重生財(cái)閥小兒子，認(rèn)識(shí)大嫂開(kāi)始！ 第四百四十三章 在金融危機(jī)前的布局

紐約逐日的CEO立即變得嚴(yán)肅起來(lái)。

“所以你的意思是讓投資者自己選擇？”

“嗯，現(xiàn)在的市場(chǎng)行情如此，繼續(xù)相信MBS穩(wěn)定的投資者將會(huì)被孤立，那些認(rèn)為MBS有風(fēng)險(xiǎn)的投資者將不得不削減資金。”

“您知道有誰(shuí)在撤資么，目前加入的資金中，不僅有穩(wěn)定的政府債券，更有好萊塢基金，難道抵押貸款證券到時(shí)候面臨沖擊，也會(huì)崩潰嗎？”

“對(duì)，如果有投資者愿意在高位接盤，那也是他們的選擇。”

“我不認(rèn)為任何投資者會(huì)隨著您的想法走.”

雷切爾·阿里耶夫皺起眉頭。

“我知道MBS存在風(fēng)險(xiǎn)，但我認(rèn)為短期內(nèi)，資金充沛，市場(chǎng)行情不錯(cuò)，不會(huì)出現(xiàn)崩潰，即使有風(fēng)險(xiǎn)，它也將實(shí)現(xiàn)軟著陸。”

陳道俊知道，自己僅僅憑借著一個(gè)猜測(cè)就要說(shuō)服這個(gè)家伙，顯然是不可能的：“你真的以為，如果發(fā)生危機(jī)的話，崩潰的，僅僅是M國(guó)金融的嗎？”

“如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)邦政府將盡一切努力防止它倒下，因?yàn)槿A爾街的垮臺(tái)，將使世界經(jīng)濟(jì)陷入困境，而不僅僅是M國(guó)。”

此時(shí)此刻，認(rèn)為M國(guó)經(jīng)濟(jì)正在崩潰的說(shuō)法，無(wú)異于天方夜譚。

“那么雷切爾的看法是維持現(xiàn)狀？”

“不，我們可以把資金全部拿出來(lái)留著，下一次投資，再看多一，然后我們向客戶發(fā)送電子郵件，確保對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。”

對(duì)M國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退全力以赴是荒謬的，但他真的很好奇，因?yàn)殛惖揽膩?lái)沒(méi)有在一個(gè)單一的預(yù)測(cè)中出錯(cuò)。

陳道俊雖然無(wú)法說(shuō)服他，但對(duì)方也是為了公司好，對(duì)方也不是先知，自己沒(méi)有什么理由去指責(zé)對(duì)方。

“那就像以前一樣，對(duì)半開(kāi)吧，做好對(duì)沖，用我所有資產(chǎn)的一半，看空！”

“全押50，您所有的財(cái)產(chǎn)？”雷切爾是知道道俊身家的知情人之一，陳道俊擺出豪賭的氣勢(shì)，讓他驚訝不已。

越是有錢人，在選擇投資的時(shí)候，都不會(huì)把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

因?yàn)樗麄兊纳砑叶紒?lái)之不易，到了一定身家，賺錢的渠道有很多，沒(méi)有誰(shuí)會(huì)像賭徒一樣，全部壓上所有的身家。

這可是上百億的資產(chǎn).陳道俊竟然.

雖然作為CEO，沒(méi)有人能夠抗拒得了操作巨額資金的機(jī)會(huì)。

可這也太多了！

陳道俊微微一笑：“這不是我全部的財(cái)產(chǎn)，而是M國(guó)的財(cái)產(chǎn)，我還年輕。即使全部虧損，我也有時(shí)間和金錢重新開(kāi)始。”

雷切爾還在嘆氣。

“華爾街會(huì)因?yàn)榻蛹{您的錢而畏懼嗎？我想知道在華爾街的歷史上，是否曾經(jīng)有過(guò)如此大量資金豪賭的時(shí)期。”

“只有一半。”

陳道俊糾正他。

“是的？”

“我只有一半的資產(chǎn)會(huì)流向華爾街。”

雷切爾臉上露出了笑容。

“概率是50，您只賭一半？是不是太低調(diào)了？”

“我剛才告訴你了，我只賭一半，這樣我就不會(huì)緊張了，另一半必須在倫敦發(fā)布，世界上的金融又不都是華爾街的事。”

“倫敦？”

雷切爾沉默不語(yǔ)。

作為曾經(jīng)的世界金融中心，倫敦它是5000多家金融機(jī)構(gòu)的所在地，包括英格蘭銀行、摩根大通銀行、高盛、摩根士丹利、M國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和匯豐銀行。

倫敦核心區(qū)的規(guī)模與汝矣島完全吻合，但流動(dòng)資金的規(guī)模卻不可同日而語(yǔ)。

“是的，你應(yīng)該能夠在那里消化一半，那邊的市場(chǎng)也有很多國(guó)際炒家加入。”

雷切爾的眼睛閃爍著光芒。

這是因?yàn)樗⒁獾剑绻A爾街崩盤真的發(fā)生了，扣扳機(jī)的手可能出自自己。

這就像一下子投下一顆價(jià)值十億美元的炸彈。

接下來(lái)，陳道俊要做的第一件事，就是收回埋在抵押證券中的錢。

如果一下子拿出來(lái)，華爾街會(huì)轟動(dòng)一時(shí)。

不過(guò)嘛，他出售抵押貸款支持證券，都是爆款，離開(kāi)之后，其他機(jī)構(gòu)也會(huì)入場(chǎng)，消化銷量問(wèn)題不大。

“MBS的錢已被處置，您接下來(lái)打算用這筆錢做什么？”

“這是一個(gè)賭注，所有抵押債券都變成廢紙，所以我們只需要建倉(cāng)做空股指就行！”

“我們什么時(shí)候才能知道那個(gè)賭注的結(jié)果？”

雷切爾仍感覺(jué)難以置信。

“明年。”

雷切爾簡(jiǎn)直不敢相信自己的耳朵，因?yàn)閬?lái)得太快了。

如果陳道俊說(shuō)10年，他可能會(huì)認(rèn)同。

10年后，即使壞債開(kāi)始出現(xiàn)，也能爭(zhēng)取時(shí)間去處理，但明年？

這怎么可能！

現(xiàn)在M國(guó)的增長(zhǎng)率蒸蒸日上，股市評(píng)級(jí)都很高。

不可能只是極小概率的另一種說(shuō)法。

陳道俊想起前世08年因?yàn)榇钨J引起的全球性危機(jī)，隨口道：

“2005年，交易量開(kāi)始真正涌入，它是2年2的固定利率，但從今年開(kāi)始采用可變利率。你要支付超過(guò)10的利息，但M國(guó)公民負(fù)擔(dān)不起。”

“他們足夠穩(wěn)定，可以擁有一所房子，雖然很危險(xiǎn)，但也很難一下子崩潰吧？”

“誰(shuí)說(shuō)的穩(wěn)定？次貸，字面上低于非優(yōu)質(zhì)，只是中下水平，問(wèn)題是，買不起房的人擁有房子，即使你只有1套房子，要支付的利息也會(huì)躍升至30，如果一旦遭遇裁員呢，是不是就完全崩潰了。”

雷切爾并沒(méi)有正確看清華爾街的貪婪本性。

不管破產(chǎn)與否，無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)大小，那些急于賺錢的家伙來(lái)說(shuō)，只要出現(xiàn)在窗口的，就隨便走走程序，批準(zhǔn)按揭貸款。

也就是說(shuō)，只要能從銀行搞到錢，他們甚至?xí)卧炜蛻舻氖杖肭闆r。

長(zhǎng)此以往，銀行把錢都貸款給了不該貸款的人。

這樣搞下去，就會(huì)造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

“好吧，就是這樣。那你打算怎么賭？”

“信用違約掉期（CDS）。”

信用違約互換是一種違約保險(xiǎn)。

比如你有蘋果公司的1億韓元債券，如果蘋果公司破產(chǎn)了，那1億韓元的債券就會(huì)化為烏有。

就是買保險(xiǎn)來(lái)規(guī)避這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)說(shuō)起來(lái)很復(fù)雜，其實(shí)內(nèi)在操作流程也很簡(jiǎn)單。

如果在10年內(nèi)發(fā)生破產(chǎn)，保險(xiǎn)公司每年支付20萬(wàn)韓元，條件是保險(xiǎn)公司支付全部1億韓元。

對(duì)M國(guó)人來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)之所以便宜，是因?yàn)樘O果公司是一家非常健康的公司，10年內(nèi)沒(méi)有倒閉的可能。

沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，所以保險(xiǎn)很便宜。

如果信用等級(jí)低，公司不健全，保險(xiǎn)費(fèi)當(dāng)然會(huì)上漲。

有趣的是，貪婪的華爾街富豪，已經(jīng)把保險(xiǎn)變成了一場(chǎng)賭博。

即使沒(méi)有一張債券的人也可以購(gòu)買保險(xiǎn)。

如果蘋果公司在10年內(nèi)破產(chǎn)，那么每年支付20萬(wàn)韓元的任何人都可以獲得1億韓元。

很多人想，即使沒(méi)有蘋果的股票和債券，你也可以賭它會(huì)不會(huì)破產(chǎn)。

每年交的保險(xiǎn)金就是賭注的籌碼，贏了就賺個(gè)億。

雷切爾搖了搖頭。

“我們還沒(méi)有為金融產(chǎn)品發(fā)行信用違約掉，哈利.波特，你要買的是一種根本不存在的產(chǎn)品，t沒(méi)有公司會(huì)放棄這種業(yè)務(wù)。”

由于結(jié)論是徒勞的，雷切爾嘆了口氣。

“我相信只要是金融界人士都會(huì)歡迎它，高盛、德意志銀行、摩根士丹利、巴克萊資本、美林、花旗集團(tuán)、M國(guó)銀行、瑞士信貸、摩根大通、瑞銀，數(shù)不勝數(shù)。”

“那些金融界的人，誰(shuí)會(huì)聽(tīng)這種關(guān)于破產(chǎn)的荒唐故事？”蕾切爾問(wèn)道。

“為什么不包括貝爾斯登和雷曼兄弟？他們也是頂尖集團(tuán)嗎，那兩家公司將破產(chǎn)。”

陳道俊在雷切爾面前斷定這兩家超大型金融機(jī)構(gòu)明年就會(huì)破產(chǎn)時(shí)，對(duì)方張大了嘴巴。

在會(huì)議室里，被各家金融公司的分析師和基金經(jīng)理們正用閃閃發(fā)光的眼睛聽(tīng)道俊講話。

他們中的一些人幾年前就教過(guò)道俊有關(guān)基金和金融衍生品的知識(shí)，但他們也很專心地聽(tīng)。

陳道俊安排了一個(gè)必須完成的任務(wù)。

眾人只表示疑惑，也有人看不下去張大震驚的嘴巴。

“哈利，這些公司是華爾街的頂流，在比我們逐日滾出幾十倍錢的地方，計(jì)算償付能力的極限是不是有點(diǎn)可笑？”

他們?yōu)g覽了世界各地操縱貨幣的公司名單，此時(shí)說(shuō)出這個(gè)話，其實(shí)代表了專業(yè)的說(shuō)法。

陳道俊不想讓他們明白一切，但他必須解釋其中的可能性。

“這樣想吧，我們所有的逐日客戶都可以一次性取回款，到目前為止，還好吧？”

“大概吧，如因突然客戶的突然提現(xiàn)而造成的損失，將由客戶自行承擔(dān)。”

這是很正常的回答。

逐日只負(fù)責(zé)讓客戶的錢增值，但不是賭博。

所以陳道俊繼續(xù)問(wèn)道：“但如果突然有人出現(xiàn)，遞出一份信用違約掉期合約，并收取1億美元，這1億美元必須從我們的逐日錢中支付，而不是客戶的錢，有這個(gè)可能么？”

大家都以為陳道俊問(wèn)錯(cuò)了問(wèn)題。

他們從沒(méi)有向所有客戶都答應(yīng)一次性取錢。

但陳道俊聞起來(lái)，現(xiàn)在他們只考慮這種情況，只不過(guò)他們內(nèi)心并不不愿意說(shuō)出他們已經(jīng)知道的答案。

“我們的逐日是可以扛住風(fēng)險(xiǎn)的，但今年有人將不得不放棄獎(jiǎng)金，離開(kāi)公司，對(duì)逐日來(lái)說(shuō)，1億美元的損失是應(yīng)該有人負(fù)責(zé)。”

看著他們難受的臉色，陳道俊繼續(xù)說(shuō)道。

“想象一下，同樣的事情發(fā)生在高盛、德意志銀行、摩根士丹利、美林等公司身上，但是，索賠額為100億美元，那些公司都能像我們一樣降薪裁員就活下來(lái)嗎？”

考慮到這么多資金，一般的公司現(xiàn)金流根本扛不住，他們內(nèi)心已經(jīng)有了答案，只不過(guò)不愿意承認(rèn)。

“這就是我要的結(jié)果，大型金融機(jī)構(gòu)可以用自己現(xiàn)金流支付多少錢？他們付不起，我付得起，但要推到宣告違約和破產(chǎn)的極端選項(xiàng)的數(shù)額是多少……？””

“可能是這樣，但我們還需要考慮他們的經(jīng)營(yíng)理念、聲譽(yù)、股東和社會(huì)意識(shí)。”

“您的意思是光看數(shù)字，很難得出絕對(duì)的最大償付能力？”

“努力可能僅基于數(shù)字，但不會(huì)達(dá)到極限。”

陳道俊想也沒(méi)想，直接指了指蕾切爾。

“你是這個(gè)項(xiàng)目的組長(zhǎng)，最大可能做空，截止日期為2周，選擇最合適的公司，而不是最大的公司，然后向我報(bào)告。”

每個(gè)人，不僅僅是陳道俊指著雷切爾，都顯得很困惑，但這并沒(méi)有改變道俊的決定。

他想一邊搞清金融公司的償付能力，一邊和另一位專家一起起草短期合約。

這是因?yàn)榈盅嘿J款支持證券不是單一產(chǎn)品，而是許多負(fù)債的混雜物，因此有必要為每一種證券設(shè)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

逐日選擇了交易價(jià)格最高的前50家，并給與我們自己的AAA評(píng)級(jí)。

對(duì)別人來(lái)說(shuō)，AAA是安全的象征，但對(duì)我來(lái)說(shuō)，它就像一張紅利最大的彩票。

在道俊進(jìn)行股票分析的過(guò)程中，雷切爾悄悄聯(lián)系他，一見(jiàn)面他就帶著非常焦急的表情。

“怎么了.”

陳道俊皺著眉頭。

“我在華爾街四處聯(lián)系……哈利，我找到了一些和你想法一樣的人。”

當(dāng)然存在。

陳道俊已經(jīng)知道那些人如何賺錢，并遵循與他們相同的道路。

但他還是裝作驚訝的樣子問(wèn)道：

“已經(jīng)？有誰(shuí)，那些人？”

“格雷格·李普曼，史蒂夫·艾斯曼，約翰·福爾斯、本·霍基特.有個(gè)人和機(jī)構(gòu)”

“他們什么時(shí)候開(kāi)始的？”

“那些人已經(jīng)在那里待了兩年，直到去年，資金才開(kāi)始涌入。”

“他們一定損失了很多錢，呵呵。”

那是自然的，隨著抵押債券產(chǎn)品價(jià)值的上升，這是一場(chǎng)失敗的賭注。

因?yàn)橐呀?jīng)連續(xù)下注兩年了，如果是機(jī)構(gòu)投資，肯定會(huì)有客戶投訴，或者大量投資資金被抽走。

“高盛僅管理著超過(guò)2000億美元的抵押貸款支持證券，其中最大的對(duì)賭金額僅為7億美元，只是簡(jiǎn)單的比較一下，他們現(xiàn)在就要面臨巨大的損失，也許它被切成兩半。”

如果是2000億美元，就是200萬(wàn)億韓元。

截至2007年，寒國(guó)整個(gè)國(guó)家的財(cái)政預(yù)算才230萬(wàn)億韓元。

這樣重磅的資金量，自然能夠?qū)φ麄€(gè)市場(chǎng)造成巨大沖擊，他的手下自然能夠知道這個(gè)情況。(本章完)