穿越香江之1982 第101章繼續(xù)吸納

東亞銀行大廈

“老板，要約收購(gòu)一旦開(kāi)始，股價(jià)肯定暴漲，到時(shí)就要比拼雙方的財(cái)力。”梁柏滔知道港府有要約條例。

港府制定的《證券條例》中規(guī)定，投資者持有一家上市公司的股權(quán)比例達(dá)到35時(shí)，還想繼續(xù)買(mǎi)入股份，必須向上市公司的董事局發(fā)告知函，向全體股東公開(kāi)收購(gòu)全部股份的要約。

這種要約收購(gòu)屬于強(qiáng)制性，只要王子云持有的上市公司股份達(dá)到35，他要依法公開(kāi)并購(gòu)計(jì)劃，向全體股東發(fā)布并購(gòu)公告，公告里真實(shí)披露自己的公司信息，還要詳細(xì)闡明收購(gòu)?fù)瓿珊蟮陌l(fā)展戰(zhàn)略，這是為了保障中小股東的權(quán)益。

這個(gè)時(shí)候，上市公司的原董事局會(huì)不惜一切代價(jià)捍衛(wèi)控制權(quán)，向王子云發(fā)起反收購(gòu)戰(zhàn)，他們的做法毫無(wú)新意，都是投入重金抬高股價(jià)，這階段就是比拼雙方的財(cái)力，假如王子云投入的資金沒(méi)有對(duì)方多，收購(gòu)就會(huì)失敗。

不過(guò)即使失敗王子云也不會(huì)有太大的損失。

王子云一旦發(fā)起全面邀約收購(gòu)，對(duì)方幾乎無(wú)法反制，收購(gòu)成功則王子云徹底掌握目標(biāo)公司，收購(gòu)失敗他拋售離場(chǎng)，股價(jià)已經(jīng)被他們炒起來(lái)，只要小心拋售絕對(duì)不會(huì)虧損。

所以在王子云控股35之前，只要小心操作，秘密吸納，那興逸酒店與華發(fā)的股價(jià)不會(huì)有大幅的上漲。

“我明白。”王子云之所以不動(dòng)用夢(mèng)工廠的儲(chǔ)備資金，反而要向東亞銀行貸款就是出于這個(gè)考慮，儲(chǔ)存資金他會(huì)在最后的關(guān)頭才會(huì)動(dòng)用。

在這里呆了兩個(gè)小時(shí)，王子云他們赴約與王才金一塊吃飯。

“王老板，根據(jù)我們簽訂的‘并購(gòu)貸款協(xié)議’，你使用夢(mèng)工廠旗下《變形金剛》與《龍珠》的版權(quán)作質(zhì)押，向我行貸款四億港幣，但在股市上面進(jìn)行并購(gòu)，任何事情都會(huì)發(fā)生，要約過(guò)后股價(jià)飆到什么程度，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)計(jì)，我行給你的貸款資金不一定夠用，假如將來(lái)你缺少資金，你及時(shí)找我，我行會(huì)繼續(xù)貸款給你。”

席間王才金首先轉(zhuǎn)述他大老板的意思，東亞銀行愿意替夢(mèng)工廠提供更大的資金。

企業(yè)貸款是銀行的重要的業(yè)務(wù)之一，東亞銀行愿意給夢(mèng)工廠貸款，是因?yàn)閴?mèng)工廠以旗下的版權(quán)作為質(zhì)押，而愿意繼續(xù)向夢(mèng)工廠貸款，是因?yàn)閴?mèng)工廠是優(yōu)質(zhì)的企業(yè)并具備還款的能力，而銀行最喜歡就是為優(yōu)質(zhì)企業(yè)作貸款業(yè)務(wù)。

“有需要的我一定會(huì)向你行繼續(xù)貸款，到時(shí)候麻煩王生你了。”王子云點(diǎn)頭謝意。

興逸與華發(fā)的總市值大約為三億五千萬(wàn)左右，而夢(mèng)工廠目前的儲(chǔ)備資金為三億八千萬(wàn)，這筆錢(qián)王子云會(huì)留到最后使用。

在歐美市場(chǎng)，每一場(chǎng)收購(gòu)戰(zhàn)，收購(gòu)方的自帶資金只占總收購(gòu)金額的10，其余90都是通過(guò)融資來(lái)解決，融資渠道有兩種，一是銀行貸款，二是發(fā)行并購(gòu)債券。王子云使用的則是第一種，以銀行貸款來(lái)作上市并購(gòu)。

在吃飯的過(guò)程中，王子云把興逸酒店與華發(fā)的季報(bào)與年報(bào)拿出來(lái)，他有幾位問(wèn)題想請(qǐng)教王才金這位金融專(zhuān)家。

在四會(huì)時(shí)代中《證券條例》并不完善，四大交易所存在惡性競(jìng)爭(zhēng)，舉一個(gè)例子，固定時(shí)間內(nèi)，同一支股票的價(jià)格在四會(huì)掛牌不統(tǒng)一。

比如在上午九點(diǎn)，興逸酒店在香江會(huì)掛牌2.5港幣，遠(yuǎn)東會(huì)掛牌卻是2.54港幣，王子云想買(mǎi)入興逸的股票，肯定選擇在香江會(huì)交易，畢竟便宜4厘錢(qián)。

所以四會(huì)為了爭(zhēng)奪交易量，四會(huì)的話事人都搞出很多黑幕來(lái)引誘股民前來(lái)他會(huì)進(jìn)行交易。

港股真正邁入國(guó)際化，要等到1986年四會(huì)合并，但到九十年代香江才真正奠定亞洲金融中心的地位。

根據(jù)上市公司持續(xù)披露制度，香江上市公司需要公布固定報(bào)告，中期半年報(bào)告與年度報(bào)告必須依法公布，但是季報(bào)沒(méi)有約束，依各大公司情況而定。

年報(bào)與第一季報(bào)都在四月份出，目前王子云擁有興逸酒店與華發(fā)前兩個(gè)季度的財(cái)報(bào)。

他手上的四份報(bào)告，披露了公司營(yíng)業(yè)額、盈利與虧損情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)變化、公司治理情況，包括管理層資料。

香江上市公司的定期向外界報(bào)告，其中對(duì)財(cái)務(wù)信息發(fā)布最多，其中管理層的薪水都要顯示，而內(nèi)地是不會(huì)對(duì)管理層的薪水作曝光的，另外內(nèi)地最多向外界發(fā)布的前十名股東名單與持股數(shù)額。

但香江不同，凡持股權(quán)超過(guò)5都要錄入股東名單，所以王子云也被錄入股東名單。

“王先生，我現(xiàn)在不停地增持興逸與華發(fā)的股權(quán)，我想知道董事會(huì)什么時(shí)候會(huì)產(chǎn)生警覺(jué)，會(huì)采取什么策略來(lái)防御？”王子云沒(méi)有操作資本的經(jīng)驗(yàn)，所以虛心討教。

“王老板，這要看你把股權(quán)增持到什么程度，股市交易多是以投資為目的，低買(mǎi)高賣(mài)，對(duì)他們這些虧損的企業(yè)來(lái)講，你選擇在股價(jià)最低位時(shí)買(mǎi)入，這是正常的投資行為，他們的董事會(huì)會(huì)把你的當(dāng)作長(zhǎng)線持有的投資者，暫時(shí)不會(huì)對(duì)你重點(diǎn)關(guān)注。”王才金很認(rèn)真地講解：

“當(dāng)你持有的股權(quán)過(guò)多，超過(guò)10，董事會(huì)才會(huì)重點(diǎn)關(guān)注你，但不會(huì)對(duì)你采取什么行動(dòng)，一旦你超過(guò)15，超過(guò)正常投資者的范圍，董事會(huì)會(huì)認(rèn)為你有狙擊本企業(yè)的念頭。”

“董事會(huì)一般都先會(huì)采取以和為貴的手法，先約你出來(lái)詳談，只要你發(fā)出善意并保證不會(huì)繼續(xù)購(gòu)入股權(quán)時(shí)，那董事會(huì)不會(huì)對(duì)你采取任何激烈的措施。”

“一旦你繼續(xù)購(gòu)入股權(quán)時(shí)，董事會(huì)會(huì)采取防御措施，正常的情況下，他們會(huì)聯(lián)系親友與銀行來(lái)籌集資金，來(lái)應(yīng)付你有可能發(fā)起的并購(gòu)。”

“香江所有的上市公司都針對(duì)收購(gòu)者定制有計(jì)劃，但是每一家企業(yè)的情況不同，防御計(jì)劃是以資金為前提，假如他們?cè)庥鍪召?gòu)時(shí)正好背上債務(wù)危機(jī)，那他們就危險(xiǎn)了，到時(shí)銀行不旦不會(huì)貸款，反而會(huì)落井下石，他們籌備不到資金，企業(yè)也只能被奪走。”

王子云之所以選中興逸酒店與華發(fā)，正是知道兩家公司在今年年末會(huì)遭遇的債務(wù)危機(jī)。

他的計(jì)劃是秘密吸納，一直增持兩間公司的股份，直到35發(fā)起全面收購(gòu)，全面收購(gòu)后，他會(huì)將這兩間企業(yè)退市分拆。

王子云要的是酒店與地皮，到時(shí)他選擇會(huì)自建院線與專(zhuān)營(yíng)店。

更何況香江的樓市一年上一個(gè)臺(tái)階，雖然每幾年樓市就遭遇一次重創(chuàng)，但是每一次都能很快回復(fù)并繼續(xù)上漲。

83年香江的樓市全面崩潰，直到84年中英簽署聯(lián)合聲名后，樓市才得以重新回復(fù)，所以今年是王子云抄底樓市的最好時(shí)機(jī)。