重生東京泡沫時(shí)代 番外:長(zhǎng)信銀行興衰史

題外話：

今天因?yàn)楣ぷ鞯氖拢砩弦活D應(yīng)酬惡戰(zhàn)免不了，中年奧特曼暫時(shí)失去了光。

想了想，趁中午一點(diǎn)時(shí)間不午休，整理一下長(zhǎng)信銀行的資料，也讓大家對(duì)前后的劇情再多一點(diǎn)了解。沒(méi)更正文的話，好歹有點(diǎn)東西看。

正文：

一、成立：服務(wù)于國(guó)家政策需要的半個(gè)國(guó)家銀行

戰(zhàn)后，日本為了使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，首先著手救助的是金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然在這個(gè)過(guò)程里，美國(guó)也有方方面面的考慮，日本的金融結(jié)構(gòu)仍舊處于動(dòng)蕩。財(cái)閥轉(zhuǎn)型為財(cái)團(tuán)，而政府需要一個(gè)能夠積極響應(yīng)內(nèi)閣需要的金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)金融手段調(diào)配資源迅速重建重要產(chǎn)業(yè)。

1952年，時(shí)任大藏省大臣的池田勇人召開(kāi)金融政策委員會(huì)，計(jì)劃將銀行作為主要融資來(lái)源，并將不同金融功能劃分給不同的機(jī)構(gòu)。經(jīng)紀(jì)公司專門(mén)負(fù)責(zé)股票市場(chǎng)、城市銀行為消費(fèi)者服務(wù)并向大型企業(yè)提供短期貸款（財(cái)團(tuán)的銀行）、信托銀行專門(mén)負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、地區(qū)銀行為小客戶服務(wù)。

當(dāng)年，長(zhǎng)期信用銀行法通過(guò)，創(chuàng)造了一種全新種類的銀行——長(zhǎng)期的信用銀行。池田認(rèn)為“長(zhǎng)期的信用銀行”應(yīng)通過(guò)自己發(fā)行債券融資，并向鋼鐵、造船、電力等特定行業(yè)提供長(zhǎng)期貸款。

在這樣的背景下，戰(zhàn)前半官方性質(zhì)銀行——日本勸業(yè)銀行一分為二，一半成為普通的商業(yè)銀行，仍沿用日本勸業(yè)銀行的名稱（后來(lái)1971年和第一銀行合并，也就是書(shū)中的第一勸業(yè)銀行）。另一半則改組成為了長(zhǎng)期信用銀行，大藏省以認(rèn)購(gòu)優(yōu)先股的投資方式提供給長(zhǎng)銀50％的資本金，在成立后的三年中，又認(rèn)購(gòu)了長(zhǎng)銀發(fā)行的全部金融債券的40％。

也就是說(shuō)，長(zhǎng)信銀行原本就是半官方的銀行性質(zhì)出身，到了1952年以后，更是將不官方的那些業(yè)務(wù)剝離出去，剩下的長(zhǎng)信銀行幾乎就是親兒子了。當(dāng)然，長(zhǎng)信銀行得聽(tīng)話，按政府的政策需要，以長(zhǎng)期信用貸款的方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。

在貸款投向上，作為一家具有政策屬性的商業(yè)銀行，長(zhǎng)銀在成立之初，主要還是聚焦于符合“國(guó)家利益”的行業(yè)，服從政府產(chǎn)業(yè)政策，如二戰(zhàn)初期的造船、電力、鋼鐵、煤炭等行業(yè)，以及后來(lái)的汽車制造等工業(yè)生產(chǎn)類行業(yè)。

在長(zhǎng)銀看來(lái)，具有政府支持、符合政府政策導(dǎo)向的企業(yè)及這些企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司，才能夠在日本長(zhǎng)期生存。因此，長(zhǎng)銀在實(shí)際的信貸業(yè)務(wù)中，往往不是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表作為評(píng)判依據(jù)，而是更多考慮企業(yè)的背景和社會(huì)關(guān)系。

在本書(shū)中，前原玖美奈作為長(zhǎng)銀出身，被上司要求服務(wù)好狗大郎其實(shí)就是這種長(zhǎng)信銀行側(cè)重于搞關(guān)系的一個(gè)體現(xiàn)。當(dāng)然了，其實(shí)其他銀行的做法也沒(méi)什么不同。

二、發(fā)展、困境和隱患

隨著日本經(jīng)濟(jì)的騰飛，長(zhǎng)銀也在不斷壯大。20世紀(jì)60年代初，長(zhǎng)銀的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在1963年，長(zhǎng)銀為國(guó)內(nèi)制造業(yè)提供了幾千億日元的資金，放貸對(duì)象包括豐田、東麗集團(tuán)、川崎鋼鐵、東京電力、橋石輪胎和東芝等行業(yè)巨頭，同期，長(zhǎng)銀也幫助這些企業(yè)進(jìn)行海外拓展。

20世紀(jì)60年代中后期，在為豐田向美國(guó)進(jìn)出口銀行的貸款提供擔(dān)保后，長(zhǎng)銀意識(shí)到了海外機(jī)會(huì)的重要性，因此派遣職員學(xué)習(xí)外語(yǔ)并前往海外的銀行進(jìn)行培訓(xùn)。日后長(zhǎng)銀管理層中的“國(guó)際派”，如大野木克信、平尾宏二等，就是在這一時(shí)期接受了海外的培訓(xùn)后脫穎而出的。

隨著70年代經(jīng)濟(jì)的放緩和直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，需要通過(guò)長(zhǎng)銀進(jìn)行貸款的需求越來(lái)越少，使長(zhǎng)銀的長(zhǎng)期發(fā)展遭到威脅。因此，包括大野木克信在內(nèi)的“國(guó)際派”開(kāi)始倡議對(duì)長(zhǎng)銀進(jìn)行改革，而大野木克信主張公司向投資銀行方向轉(zhuǎn)型的建議，也獲得了長(zhǎng)銀高層的認(rèn)可。

但是作為一家政策型的銀行，由于大藏省直接金融監(jiān)管的原因，銀行雖然仍不被允許在日本內(nèi)部介入債券和股票業(yè)務(wù)，但可以在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，參加海外市場(chǎng)的債券承銷。長(zhǎng)銀由此計(jì)劃成立一個(gè)“投資銀行組”，進(jìn)行債券交易、投資顧問(wèn)以及系列產(chǎn)品等新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)。

本書(shū)中，陶知命和史蒂文森等人籌謀從外部和內(nèi)部一起夾擊長(zhǎng)信銀行，就是指從外部狙擊這個(gè)長(zhǎng)信銀行投資銀行組在海外的經(jīng)營(yíng)，壓縮他們的收益、加劇他們的危機(jī)。

1985年起，隨著日本不動(dòng)產(chǎn)和股票泡沫的不斷累積，長(zhǎng)銀改革派的努力被沖淡了，長(zhǎng)信銀行的主要精力還是放在了國(guó)內(nèi)。泡沫經(jīng)濟(jì)帶來(lái)唾手可得的利潤(rùn)使長(zhǎng)銀沉溺于泡沫經(jīng)濟(jì)的游戲中，特別是不動(dòng)產(chǎn)成為長(zhǎng)銀的新寵。

1985-1988年，長(zhǎng)銀的資產(chǎn)由18.4萬(wàn)億日元增長(zhǎng)至22.6萬(wàn)億日元，相當(dāng)一部分來(lái)自于不動(dòng)產(chǎn)貸款的大幅提升。1990年，長(zhǎng)銀的市值為248億美元，位于世界第9位。

不動(dòng)產(chǎn)的瘋狂使長(zhǎng)銀原本向投資銀行轉(zhuǎn)型的改革變得不那么急迫，相比投資銀行受到的限制和利潤(rùn)的微薄，不動(dòng)產(chǎn)貸款更加有利可圖。

在本書(shū)中，長(zhǎng)信的中層最開(kāi)始慫恿前原玖美奈接觸陶知命，就是為了武田制造那塊地的不動(dòng)產(chǎn)貸款。后來(lái)，也提到了他們對(duì)堤義明的貸款。

還提到了一個(gè)公司，EIE的高橋冶。

EIE公司（Electronics and Industrial Enterprise）成立于1947年，在高橋治則接管公司以后，成為專門(mén)從事電子產(chǎn)品進(jìn)口的貿(mào)易公司。20世紀(jì)80年代，高橋治則宣布將EIE公司改造成不動(dòng)產(chǎn)集團(tuán)。EIE公司在泡沫階段四處購(gòu)置土地和建造賓館，吞并了世界上的許多資產(chǎn)。

EIE的不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)從購(gòu)買(mǎi)塞班島的凱悅旅館開(kāi)始，后又于1987年買(mǎi)下了帝豪旅館管理集團(tuán)30％的股份。高橋出手闊綽，喜歡的旅館就直接購(gòu)買(mǎi)，夏威夷一個(gè)估價(jià)2000萬(wàn)美元的養(yǎng)牛場(chǎng)，高橋治則想要建造旅館，就以1.5億美元買(mǎi)入。在泡沫鼎盛的1989年，EIE搬入了造價(jià)高昂的新辦公大樓，同期公司擁有多架私人飛機(jī)。

對(duì)資金有龐大需求的不動(dòng)產(chǎn)集團(tuán)EIE和在日本上層有一定地位的高橋治則獲得了銀行的青睞。在塞班島凱悅旅館的項(xiàng)目中，長(zhǎng)銀和匯豐銀行就出借了300億日元。長(zhǎng)銀對(duì)EIE的貸款幾近達(dá)到無(wú)條件批復(fù)的地步。1990年，EIE的總借款數(shù)達(dá)到7000億日元，并成為長(zhǎng)銀最大的10家客戶之一。

長(zhǎng)信銀行是為了幫助政府迅速調(diào)集資源到特定行業(yè)而誕生的，但在日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后就喪失了這個(gè)作用，日本央行的窗口指導(dǎo)就足夠調(diào)配了。

在這個(gè)過(guò)程里，長(zhǎng)信銀行該往什么方向發(fā)展其實(shí)是迷茫的。然后日本起飛、泡沫經(jīng)濟(jì)到來(lái)，長(zhǎng)信銀行就栽到了不動(dòng)產(chǎn)貸款和金融投資的坑里。

三、崩潰過(guò)程

股票和不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格的下跌同樣對(duì)長(zhǎng)銀造成了雙重打擊。

以EIE公司為典型的不動(dòng)產(chǎn)公司在經(jīng)濟(jì)泡沫破裂后遭到重創(chuàng)。在泡沫破裂前期，長(zhǎng)銀相信不動(dòng)產(chǎn)和股價(jià)只是暫時(shí)下跌，因此仍繼續(xù)對(duì)EIE追加貸款。到了1993年，長(zhǎng)銀發(fā)現(xiàn)EIE的問(wèn)題極其嚴(yán)重，宣布與EIE切斷所有聯(lián)系，并承認(rèn)先后貸款的1900億日元，有一半無(wú)法收回。1995年，EIE行賄政府的丑聞捅到國(guó)會(huì)，高橋治則在國(guó)會(huì)聽(tīng)證時(shí)揭露長(zhǎng)銀出資拯救兩家信用社，曾利用這兩家信用社暗地里繼續(xù)向EIE追加貸款，并向政治家和黑幫提供貸款的行徑。

1995年3月底，長(zhǎng)銀宣布?jí)馁~總額達(dá)到7840億日元，并使用全年度利潤(rùn)核銷幾乎一半的壞賬。1996年夏天，大藏省認(rèn)為長(zhǎng)銀有風(fēng)險(xiǎn)貸款為4萬(wàn)億日元，占總貸款的25％，有風(fēng)險(xiǎn)貸款中三分之一已無(wú)法償還。

此后長(zhǎng)信銀行瘋狂自救，但一直沒(méi)什么好辦法。

1998年6月下旬，長(zhǎng)信銀行宣布與住友信托結(jié)盟。但住友信托本身壞賬也較多，而住友信托反而堅(jiān)持要在政府先把長(zhǎng)信銀行的壞賬移開(kāi)，并注入公共資金使長(zhǎng)信銀行存活的情況下，才會(huì)進(jìn)行合并。遺憾的是國(guó)會(huì)投票拒絕了這一需要2萬(wàn)億日元資金的計(jì)劃。

1998年10月下旬，國(guó)會(huì)同意為金融系統(tǒng)成立60萬(wàn)億日元的安全基金，并為長(zhǎng)信銀行尋找買(mǎi)主。在這期間，長(zhǎng)信銀行被國(guó)有化托管。此時(shí)，長(zhǎng)信銀行的資本缺口達(dá)3000億日元。長(zhǎng)信銀行倒閉時(shí)賬上有23萬(wàn)億日元，其中2/3是企業(yè)貸款。國(guó)有化后，政府管理機(jī)構(gòu)逐漸拋售長(zhǎng)信銀行的金融信貸資產(chǎn)，又將5萬(wàn)億日元的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給整理回收機(jī)構(gòu)。1999年夏天，長(zhǎng)信銀行賬上最終剩下11萬(wàn)億日元貸款。

來(lái)自美國(guó)的瑞博伍德集團(tuán)積極地參加接管長(zhǎng)信銀行的競(jìng)價(jià)。1999年9月，瑞博伍德提出的第一份商業(yè)計(jì)劃為：以10億日元購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)信銀行，注入資本金1200億日元，同時(shí)接管長(zhǎng)信銀行所有貸款。日本方面，政府拿出5000億日元的儲(chǔ)備金，提出“取消權(quán)”方案；另外再用2400億日元注入長(zhǎng)信銀行。經(jīng)過(guò)談判，日本政府將儲(chǔ)備金提高到9000億日元。2000年，經(jīng)過(guò)多次談判，瑞博伍德接管了長(zhǎng)信銀行，并更名為新生銀行，長(zhǎng)信銀行的故事就此終結(jié)。

這是長(zhǎng)信銀行崩潰倒閉重組的真實(shí)過(guò)程。也就是說(shuō)巔峰期246億美元市值、資產(chǎn)20多萬(wàn)億的長(zhǎng)信銀行，美國(guó)資本1210億日元拿下了，還要求日本拿出5000億儲(chǔ)備金再注入2400億日元到長(zhǎng)信銀行。

1210日元，日元經(jīng)過(guò)升值到了199年，也就只值10億美元了。

在本書(shū)中，長(zhǎng)信銀行的大致發(fā)展過(guò)程沒(méi)變。因?yàn)橛刑罩募尤耄o長(zhǎng)信銀行埋的坑更加有針對(duì)、有準(zhǔn)備。

而原本直到1998年才成立的金融檢察廳、金融再生委員會(huì)，也因?yàn)樘罩膩y入，在1992年底提前成立。

把數(shù)字列出來(lái)，也能讓大家對(duì)當(dāng)時(shí)資金的實(shí)際價(jià)值有個(gè)判斷。這畢竟是30年前，陶知命的資金規(guī)模屬實(shí)是嚇人的，也是一般人想不到的。

這也是他為什么能有堅(jiān)定盟友的原因之一，實(shí)力擺在那里。

50億美元甩出去，在那個(gè)時(shí)候威力有多大，會(huì)讓別人產(chǎn)生多大的誤判，也就能理解了。

就算擁有20多萬(wàn)億円資產(chǎn)的長(zhǎng)信銀行，也會(huì)因?yàn)閮H僅7000多億壞賬走投無(wú)路，最終倒閉。

正常情況下陶知命不可能有足夠資金，能夠讓史蒂文森他們覺(jué)得拿出了50億米元、又要收購(gòu)新聞社和電通、還得搞那什么新千年圖景投資基金去為橋本太郎積累政治資產(chǎn)的陶知命，除了長(zhǎng)信銀行真的還能有其他胃口、有那么多實(shí)力去做什么。

千億美元首富堤義明不就因?yàn)閰^(qū)區(qū)大崎新城一個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目斷了鏈條嗎？

OK，長(zhǎng)信銀行的背景就介紹到這里吧。

接下來(lái)就是三友財(cái)團(tuán)真正出現(xiàn)在普通老百姓視線內(nèi)的時(shí)候了。