本港風(fēng)情畫 347、杠桿威力

掛斷電話，葉玉情隨手遞上咖啡，

“云哥，你又在談大生意吧？竟然聊了一個多鐘，咖啡都給你熱了十幾次，你都沒有空喝。”

“確實是大生意。”陳維云點頭道：

“如果這筆生意做成功，即使我們什么事情都不做，每年照樣有幾億港幣的收入，足夠我們下半輩子揮霍。”

“你才不會做閑人。”葉玉情笑了笑，她知道陳維云事業(yè)心強(qiáng)，下半輩子都要圍著公司操勞，

“云哥，到時是什么生意，不做事也能賺幾億？”

“我準(zhǔn)備收購是一間地產(chǎn)公司。”陳維云和她解釋說：

“這間公司非常特殊，他們開發(fā)的樓盤全部用于出租，雖然老樓居多，但是地理位置好，物業(yè)很搶手，幾乎不存在空置。”

“哇，那豈不是大地主？”葉玉情驚叫一聲，

“是不是希慎地產(chǎn)公司，他們外號是‘銅鑼灣地王’，銅鑼灣的辦公樓都是他們開發(fā)的物業(yè)，收租就能把他們收成億萬富翁。”

“我們這間也可以。”陳維云倒是想收購希慎，但他沒有任何機(jī)會，希慎利家是香江老牌豪族，半個世紀(jì)前就開始囤積土地，資產(chǎn)全部集中在希慎置業(yè)里，誰也搶不走。

能把華置收購到手，陳維云已經(jīng)心滿意足。

一周很快過去。

等梁柏滔與張孝義飛抵美國，陳維云馬上和他們開會。

在港時梁柏滔整理一份詳細(xì)的資產(chǎn)資料，先給陳維云匯報了一遍：

“你的個人財產(chǎn)全部在東亞銀行，去年他們根據(jù)你的要求，投資在了外匯上，上周你又在澳洲拿到一筆版稅，加起來有大約1.5億美金，這筆錢隨時可以抽調(diào)。”

“不需要，我的個人財產(chǎn)不會調(diào)入公司的運營。”陳維云問他：

“東洋的現(xiàn)金有多少？”

“大約五百億日元，價值近三億美金。”這筆錢是當(dāng)初美國分公司的盈利，只有兩億多一點，全部投入到外匯市場，現(xiàn)在升值了一半，梁柏滔參與了投資過程，

“資金在美國本土，我們的‘維云投資公司’是離岸性質(zhì)，轉(zhuǎn)入東洋還是香江都能暢通無阻！美國還有一筆備用資金，目前我們可以抽調(diào)的海外現(xiàn)金高達(dá)五億美元，收購華置綽綽有余！”

“我的目標(biāo)是私有化華置，意味著我們會調(diào)空所有海外資金，但我們不能這么做，這會導(dǎo)致我們在海外的業(yè)務(wù)全部停滯。”陳維云望著兩人，

“你們需要想一個辦法，保留我們的海外現(xiàn)金流。”

“那最好引入美方資本。”張孝義在港接到陳維云的電話時，已經(jīng)著手研究方案，他與原東家高盛公司的聯(lián)絡(luò)并未中斷，提到了這家公司：

“陳生，高盛在并購領(lǐng)域?qū)嵙Τ霰姡瑥钠呤甏_始，美國資本市場瘋行惡意收購浪潮，這家公司專做狙擊惡意收購的業(yè)務(wù)，因此在金融界脫穎而出，并贏得廣泛的美譽(yù)度，84年高盛在香江成立分公司，他們掌握著兩地的融資渠道，是最佳的合作對象。”

“具體該怎么合作？”陳維云問他。

“最常見的合作方式是并購貸款，其次是發(fā)行債券，我們只使用美國資產(chǎn)做擔(dān)保，高盛就一定會同意。”張孝義說：

“并購貸款還可以使用華置的股份作質(zhì)押，但貸款金額只能用于華置收購，假如我們要籌備更多的資金去應(yīng)付另一個目標(biāo)中華煤氣，到時可以使用債券，借助債券為杠桿，可以確保我們的彈藥絕對充足！”

目前這個年代，美國正在盛行杠桿收購，杠桿主體是高利息的垃圾債券，這種債券的年利息至少也有10，但自身的價值卻低的讓人發(fā)指。

在‘債券融資’被使用在企業(yè)并購上之前，美國資本市場的規(guī)則就是大魚吃小魚，小公司面對老牌巨無霸，沒有任何反擊能力，自從‘債券融資’出現(xiàn)后，小公司開始具備蛇吞象的本領(lǐng)，他們通過杠桿往往能撬動數(shù)倍甚至數(shù)十倍的資金，能夠威脅任何控權(quán)不穩(wěn)的老牌財閥。

美國資本界，對那些采用杠桿發(fā)起突襲的小公司，統(tǒng)一稱呼為惡意收購的野蠻人，這樣的例子多不勝數(shù)，過去十年間，杠桿收購交易所涉及的金額已經(jīng)超過五百億美金，未來還會持續(xù)上漲。

“劉欒雄的資金是不是來自杠桿？”其實陳維云很清楚，劉欒雄有膽子挑戰(zhàn)一家家百億級別的大企業(yè)，靠的就是杠桿，他創(chuàng)建的風(fēng)扇公司只有兩三億港幣市值，資金都是從哪里來的？發(fā)行垃圾債券籌集來的。

“不錯，全部是債券融資！他常年投資美國債券市場，賺了大約兩億美金身價，假如他動用所有渠道進(jìn)行融資，杠桿的金額能飆到十億美金，他有充足的財力吞并華置與中華煤氣！”梁柏滔接上了話，他是這方面的專家。

平行時空他陪劉欒雄一起搞大酒店，通過債券融資了三十億港幣，一舉成為大酒店的大股東，但是麥道理家族在大酒店董事會根深蒂固，大股東沒有一點鳥用，他和劉欒雄掌握不了董事會的權(quán)力。

兩人把幾十億港幣壓在大酒店的股份上，每月償還的債券利息就有幾千萬，他們勉強(qiáng)撐了半年，財務(wù)壓力太大，最后被迫放棄。

所以要收購一家上市公司，比拼的終究還是財力，錢不夠多，收購行動就有腰斬的風(fēng)險。

“既然如此，那你們開始準(zhǔn)備吧！”陳維云給兩人吩咐任務(wù)，

“孝義你去紐約拜訪高盛，我希望他們簽訂一份排它性并購貸款協(xié)議，債券暫時先制定計劃，阿滔你負(fù)責(zé)這件事，等我們完成華置的收購，假如有需要，我們再以債券進(jìn)行融資。

你們同時要調(diào)研美國連鎖店市場，主要集中在服裝、玩具與音像行業(yè)，必須是上市公司，你們可以先接觸，找出那些愿意出售的對象，我們的公司在香江上市之后，初次募集的資金首先用來收購美國的企業(yè)。”

“得！”

梁柏滔與張孝義最喜歡做的工作就是收購，霍見寧也一樣。

目前的首要目標(biāo)是華置。

接下來是準(zhǔn)備期，一旦與高盛落實協(xié)議，大戰(zhàn)就能打響。

硝煙彌漫之前，陳維云一直留在美國，三月底是奧斯卡，參加完頒獎禮他才會啟程回港。