貨幣戰(zhàn)爭(zhēng) 策立美聯(lián)儲(chǔ)的前哨戰(zhàn)：1907年銀

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1903年，保羅將一份如何將歐洲中央銀行的“先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)”介紹到美國(guó)的行動(dòng)綱領(lǐng)交給雅各布·希夫，這份文件隨后又被轉(zhuǎn)交給紐約國(guó)家城市銀行（后來(lái)的花旗銀行）總裁詹姆斯·斯蒂爾曼和紐約的銀行家圈子，大家都覺(jué)得保羅的思想真如醍醐灌頂，使大家茅塞頓開(kāi)。

問(wèn)題是美國(guó)歷史上反對(duì)私有中央銀行的政治力量和民間力量相當(dāng)強(qiáng)大，紐約銀行家在美國(guó)工業(yè)界和中小業(yè)主的圈子里口碑極差。國(guó)會(huì)的議員們對(duì)銀行家提出的任何有關(guān)私有中央銀行的提案都像躲避瘟疫一般避之唯恐不及。在這樣的政治氣氛中想通過(guò)有利于銀行家的中央銀行法案比登天還難。

為了扭轉(zhuǎn)這種不利的態(tài)勢(shì)，一場(chǎng)巨大的金融危機(jī)開(kāi)始被構(gòu)想出來(lái)。

首先是新聞?shì)浾搶?dǎo)向開(kāi)始大量出現(xiàn)宣傳新金融理念的文章。1907年1月6日發(fā)表了保羅的文章，題目是“我們銀行系統(tǒng)的缺點(diǎn)和需要”，從此保羅成為美國(guó)倡導(dǎo)中央銀行制度的首席吹鼓手。此后不久，雅各布·希夫在紐約商會(huì)宣稱(chēng)：“除非我們擁有一個(gè)足以控制信用資源的中央銀行，否則我們將經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有而且影響深遠(yuǎn)的金融危機(jī)。”[5]

蒼蠅不叮沒(méi)縫的雞蛋，與1837年、1857年、1873年、1884年和1893年一樣，銀行家們?cè)缫亚瞥鼋?jīng)濟(jì)過(guò)熱發(fā)展中出現(xiàn)的嚴(yán)重泡沫現(xiàn)象，這也是他們不斷放松銀根所導(dǎo)致的必然結(jié)果。整個(gè)過(guò)程形象地說(shuō)就像銀行家在魚(yú)塘里養(yǎng)魚(yú)，當(dāng)銀行家向魚(yú)塘里放水時(shí)就是在放松銀根，向經(jīng)濟(jì)體大量注入貨幣，在得到大量的金錢(qián)之后，各行各業(yè)的人就開(kāi)始在金錢(qián)的誘惑之下日夜苦干，努力創(chuàng)造財(cái)富，這個(gè)過(guò)程就像水塘里的魚(yú)兒使勁吸收各種養(yǎng)分，越長(zhǎng)越肥。當(dāng)銀行家看到收獲的時(shí)機(jī)成熟時(shí)，就會(huì)突然收緊銀根，從魚(yú)塘中開(kāi)始抽水，這時(shí)魚(yú)塘里的多數(shù)魚(yú)兒就只有絕望地等著被捕獲的命運(yùn)。

但是，什么時(shí)候開(kāi)始抽水撈魚(yú)卻只有幾個(gè)最大的銀行寡頭知道，當(dāng)一個(gè)國(guó)家建立了私有的中央銀行制度以后，銀行寡頭對(duì)放水抽水的控制就更加得心應(yīng)手，收獲也就越加精確。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與衰退，財(cái)富積累與蒸發(fā)都成為銀行家“科學(xué)飼養(yǎng)”的必然結(jié)果。

摩根和他背后的國(guó)際銀行家們精確地計(jì)算著這次金融風(fēng)暴的預(yù)估成果。首先是震撼美國(guó)社會(huì)，讓“事實(shí)”說(shuō)明一個(gè)沒(méi)有中央銀行的社會(huì)是多么脆弱。其次是擠垮和兼并中小競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，尤其是令銀行家頗為側(cè)目的信托投資公司。還有就是得到讓他們垂涎已久的重要企業(yè)。

時(shí)髦的信托投資公司在當(dāng)時(shí)享有許多銀行不能經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)，政府監(jiān)管方面又非常寬松，這一切導(dǎo)致了信托投資公司過(guò)度吸納社會(huì)資金并投資于高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)和股市。到1907年10月危機(jī)爆發(fā)時(shí)，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報(bào)的信托投資公司作為抵押投在高風(fēng)險(xiǎn)的股市和債券上，整個(gè)金融市場(chǎng)陷入極度投機(jī)狀態(tài)。

摩根在此之前的幾個(gè)月里一直在歐洲的倫敦與巴黎之間“度假”，經(jīng)過(guò)國(guó)際金融家們精心策劃，摩根回到美國(guó)。不久，紐約突然開(kāi)始廣泛傳言美國(guó)第三大信托公司尼克伯克（KnickerbockerT乳st）即將破產(chǎn)，流言像病毒一般迅速傳染了整個(gè)紐約，驚恐萬(wàn)狀的存款市民在各個(gè)信托公司門(mén)口徹夜排隊(duì)等候取出他們的存款。銀行則要求信托公司立即還貸，受到兩面催款的信托公司只好向股票市場(chǎng)借錢(qián)（MarginLoan），借款利息一下沖到150的天價(jià)。到10月24日，股市交易幾乎陷于停盤(pán)狀態(tài)。

摩根此時(shí)以救世主的面目出現(xiàn)了。當(dāng)紐約證交所主席來(lái)到摩根的辦公室求救時(shí)，他聲音顫抖地表示如果不能在下午三點(diǎn)之前籌集到2500萬(wàn)美元，至少50家交易商將會(huì)破產(chǎn)，他除了關(guān)閉股票市場(chǎng)將別無(wú)選擇。下午兩點(diǎn)，摩根緊急召開(kāi)銀行家會(huì)議，在16分鐘里，銀行家們籌足了錢(qián)。摩根立即派人到證交所宣布借款利息將以10敞開(kāi)供應(yīng)，交易所里立即一片歡呼。僅過(guò)了一天，緊急救助的資金告罄，利息再度瘋長(zhǎng)。8家銀行和信托公司已經(jīng)倒閉。摩根趕到紐約清算銀行，要求發(fā)放票據(jù)作為臨時(shí)貨幣以應(yīng)付嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺。

電話：01058983865

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